原题目:【FICC工作笔记】2019年1月11日礼拜五

编者语:

FICC逐日播报】专栏由巴曙松传授固定收益研讨小组负责收拾,从“主要事务及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财富品”等几个方面临FICC市场的动态变更做周全、实时的先容和剖析解读,旨在为宽大读者供给快速有用第一手FICC市场资讯。敬请浏览。

文/巴曙松研讨团队固定收益研讨小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【主要事务】

1、上交所制订并宣布《上海证券买卖所上市公司回购股份实行细则》。《回购细则》施行前,上市公司表露的回购股份计划未实行完毕,在《回购细则》施行后持续实行的,应该实用《回购细则》关于回购实行的一般划定、实行法式和信息表露等请求。

2、银保监会:整理通道营业不存在一刀切,重点“精准冲击”两类营业“。曩昔两年,监管部分对于通道营业等交叉金融营业的是有针对性的“精准冲击”,而不是采用一刀切的措施进行强监管,重点整治以下两类通道营业:一是助推资金“脱实向虚”的金融营业,如对部门理财、同业、表外融资等进行规范监管。二是重点针对违法违规、捣乱市场秩序的通道营业进行整理。对于部门在市场兴风作浪的违法违规金融运动和金融机构进行严格冲击。

【宏不雅经济数据】

本日无中国宏不雅经济数据。

【利率债一级市场】

上午刊行100亿元3M贴现国债,刊行利率为2.24%-2.29%,全场倍数、边际倍数分辨为4.44、8.13。

信誉一级方面,本日供应(19只/280.5亿),本日供应量较年夜,短融供应较多,此中短融16只/245.5亿,中票供应3只/35亿。短融方面:0.24年、AAA的19国信证券CP001发在2.98%,基金大批介入;0.49年、AAA的19厦国贸SCP001发在3.3%,基金有较多介入;0.74年、AAA的平易近企地产:19新城控股SCP001十分火爆,两次打开下限后发在4.3%,对照残剩0.44年的18新城控股SCP002今朝二级估值5.18%,券商基金等机构有较多介入。AA+方面,0.71年的19保利久联SCP001发在3.64%,全场近4倍,基金有所介入。AA方面,0.41年的19苏科技城SCP001发在3.78%,对照残剩0.3年的18苏科技城SCP001今朝二级估值3.77%;0.74年的19高速地产SCP001发在4.62%,对照残剩0.6年的18高速地产SCP004今朝二级估值4.79%,券商有所介入。中票方面:5年电力龙头:19南电MTN002发在3.76,全场认购1.89倍,对照残剩刻日4.25年的18南电MTN001二级估值3.72%,银行和基金认购较多。5+2年/10年的19北控水务MTN001A/19北控水务MTN001B分辨发在3.95%和4.49%,需求较好,基金认购较为活泼。AA+方面:优质食物分销商:3年的19夏商MTN001发在4.16%,全场认购2.5倍,基金有介入认购。AA+医药平易近企:2年的19百业源MTN001发在5.15,全场认购1.6倍,基金有介入认购。AA城投:3年的19高淳经开MTN001发在6.18%,信任有介入认购!永续方面,AAA走运主体:3+N年的19鄂联投MTN001发在5.28%,全场认购2.1倍,需求较好,城商行和券商有介入认购。

公司债/企业债方面,周五公司债刊行19工投团体非公然,1+1+1年,中证鹏元AA,7.0%;刊行19厦门特房非公然,2+1年,上海新世纪AA+,6.17%;刊行19年夜航团体非公然,3年,中诚信证券AA/AA,7.5%;刊行19湖北清能非公然,2+1年,中诚信证券AA,7.0%;刊行19年夜同煤矿非公然,2+2+1年,结合资信AAA,刊行成果撤消刊行;刊行19世茂股份小公募,3年,结合信誉AAA/AAA,刊行成果待定;刊行19中国核建小公募,3+N年/5+N年,结合信誉AAA/AAA,刊行成果待定;刊行19城发团体非公然,2+1年/3+2年,至公国际AA+,刊行成果待定;刊行19都城证券次级债,3年,结合评级AA+,刊行成果待定;周四刊行的19国管中间小公募,5年,中诚信证券AAA/AAA,3.85%;刊行19联想控股小公募,3年/5年,结合信誉AAA/AAA,3年发在4.5%,5年发在5.3%;刊行19京投公司小公募,3年/5年,中诚信证券AAA/AAA,3年发在3.57%,5年发在3.85%;刊行19苏通控股非公然,2+2+1年,中诚信证券AA,6.2%;刊行19广西金投非公然,1+1+1年,东方金城AAA,7.3%;刊行19青岛国信非公然,3+2年,结合评级AAA/AAA,4.7%;刊行19红塔国资非公然,3+2年,东方金城AA,8.5%。周五企业债刊行19监利债,AA-/AAA,7年,7.5。

【二级市场】

本日利率债市场收益率小幅波动。具体来看,SKY_3M下行8BP至2.27%;SKY_10Y上行1BP至3.11%。

利率交换方面,挂钩7天repo的交换利率曲线短端均匀下跌4个点,长端均匀下跌2个点。挂钩3个月shibor的交换利率曲线短端均匀下跌4个点,长端均匀下跌5个点。

本日信誉债收益率涨跌互现。具体来看,中债中短期单据收益率曲线(AAA)3M刻日收益率上行4BP至2.94%,3年期收益率下行2BP至3.53%,5年期收益率保持在3.80%。中债中短期单据收益率曲线(A)1年期收益率下行3BP至9.63%。

【存单察看】

本日同业存单刊行464亿,市场余额99769亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月刊行利率分辨为2.38%(-2bp)、2.50%(-3bp)、2.72%(2bp)、2.75%(-5bp),3个月刊行利率分辨为2.60%(1bp)、2.65%(1bp)、2.85%(3bp)、3.05%(15bp),1年期利率分辨为3.11%(1bp)、3.16%(1bp)、3.30%(0bp)、3.36%(-5bp)。

【外汇市场】

周五,鲍威尔再次颁发讲话,表现美联储盘算进一步缩减资产欠债表范围,同时他也否定了美国经济阑珊风险加剧的迹象,总体讲话相对偏鹰,美元指数乘隙小幅反弹。欧洲央行颁布会议纪要,纪要内容平庸,欧元兑美元没有受到任何影响。1月11日,国民币兑美元本日中心价上行251个基点,到达6.7909;国民币兑美元即期闭市时报6.7482,较上一买卖日上行343个基点;截至北京时光18点,美元指数报于95.39,较前一收盘价下跌0.17%;欧元兑美元上行0.17%,报1.152;英镑兑美元上行0.05%,报1.2753;美元兑日元下行0.08%,报108.34;澳元兑美元上行0.46%,报0.7218。

【资金面】

资金面整体平衡偏松,各刻日均有融出,隔夜较昨日显明收紧。早盘,各刻日资金融出浩繁,隔夜开盘即有加权融出,押存单的隔夜最低+5bp融出,7天成交在2.50%摆布的地位。隔夜加权力率与 7D 加权基础与昨日相差不年夜, 1M摆布的跨春节押利率资金融出在2.90%-3.00%,押信誉的跨春节资金融出在3.15%-3.20%摆布,加权均匀高于昨日。午后,市场隔夜慢慢收紧,融出机构寥寥,但年夜多需求已在上午获得知足,资金面整体相对平衡。

【信誉事务】

1、华泰汽车团体:1月11日,公司债券“16华泰01”二级市场买卖价钱产生异常波动,触发姑且停牌。公司出产经营情形一切正常,所刊行债券还本付息工作正常。

2、上交所:“17三鼎02”下战书买卖呈现异常波动。决议自11日14时34离开始暂停17三鼎02买卖,14时57分起恢复买卖。

3、河南众品食物:“17众品MTN001”应于1月18日兑付本息,因为公司资金严重,“17众品MTN001”到期本息兑付存在不断定性。

4、*ST新光:因为受宏不雅降杠杆、银行信贷压缩、平易近营企业融资艰苦等多重身分影响,控股股东新光团体活动性呈现题目,截至今朝,新光团体已经产生多笔债券违约,偿债压力很年夜,导致新光团体未能按时偿付新光控股团体有限公司2016年非公然刊行公司债券(第一期)的本金及利钱。新光团体将坚持与债券持有人沟通,经由过程多种道路尽力张罗本期债券本息。同时新光团体将依照债务融资东西相干划定及召募阐明书请求,做好相干后续工作。(相干债券:17新光控股CP001、17新光控股CP002、18新光控股CP001)

5、东方金诚:将江苏新沂农村贸易银行股份有限公司信誉品级由A上调为A+。

6、结合资信:将中信国安团体有限公司列进可能下调信誉品级察看名单。(相干债券:14中信国安MTN002、15中信国安MTN001、15中信国安MTN003、15中信国安MTN004)

7、中诚信证评:将康美药业及相干债项评级列进信誉评级察看名单。(相干债券:15康美债、18康美01、18康美04)

8、中诚信国际:将浙江台州黄岩农村贸易银行股份有限公司信誉品级由A+上调为AA-。

9、结合评级:将南京丰富主体持久信誉品级由AA下调至AA-,评级瞻望为稳固,将16丰富03和16丰富04信誉品级由AA下调至AA-。

10、结合资信:近期存眷到洛娃科技实业团体有限公司部属子公司洛娃日化、双娃乳业在国度企业信誉信息公示体系上均新增司法协助信息,洛娃团体表现上述事项正在核查中,未供给更多相干信息。(相干债券:17洛娃01)

11、新世纪评级:存眷广州市国资委决议将广州珠江实业团体有限公司100%国有产权无偿划转给广州市水务投资团体有限公司,上述事项完成后,珠江实业团体于广州市国资系统内的股权层级有所降落。(相干债券:14粤珠江MTN001、14粤珠江MTN002、15粤珠江MTN001、16粤珠江MTN001)

12、国金证券:存眷东兴证券涉及重年夜诉讼,因为诉讼尚未审结,临时无法估计对公司本期利润或期后利润的具体影响。(相干债券:17东兴02、17东兴03、17东兴F2)

13、至公:存眷怡亚通控股股东由怡亚通投资变革为深圳投控,现实把持人变革为深圳市国资委。(相干债券:14怡亚债、16怡亚01、18怡亚01、18怡亚02)

14、结合评级:存眷怡亚通控股股东由怡亚通投资变革为深圳投控,现实把持人变革为深圳市国资委。(相干债券:14怡亚债、16怡亚01、18怡亚01、18怡亚02)

15、中诚信国际:存眷上海紫江(团体)有限公司2018年累计新增告贷跨越上年底净资产百分之二十。(相干债券:18紫江MTN001、17紫江集MTN001)

16、结合资信:存眷年夜连机床团体有限义务公司“16年夜机床MTN001”本息兑付存在不断定性。

17、中诚信国际:存眷深圳顺丰泰森控股子公司顺丰喷鼻港拟收购敦豪喷鼻港和敦豪物流100%股权,该买卖尚未完成交割。(相干债券:18顺丰泰森MTN001)

18、新世纪评级:存眷上海仪电(团体)有限公司董事长产生变革。(相干债券:16上海仪电MTN001、17沪仪电MTN001)

19、至公:存眷陕西文化财产投资子公司曼蒂置业2017年12月25日与阳光城团体陕西实业签署正式股权买卖合同,阳光城团体陕西实业以51563万元的买卖价钱竞得子公司曼蒂置业让渡的迪雅置业49.39%股权,同时向曼蒂置业一次性付出6707万元债权让渡款。今朝两边已经打点完成相干工商变革挂号手续,股权买卖完成。(相干债券:15陕文投MTN001、15陕文投MTN002、16陕文投PPN001)

20、中诚信国际:存眷沈阳机床为包管盛京资管预支给沈机研讨院的1.5亿元增资款及股权回购协定的实行,沈机团体将其持有的沈机研讨院全体18.54%的股权质押给盛京资管作为担保,今朝已打点股权质押相干手续。(相干债券:15沈机床MTN001)

21、万通房地产:将“16万通01”存续期后两年票面利率上调至8.50%。

22、龙湖企业拓展:将“16龙湖03”存续期后三年票面利率上调至4.35%。

23、云南白药:“12白药债”1月9日召开2019年第一次持有人会议,本次会议审议《关于云南白药团体股份有限公司接收归并云南白药控股有限公司并增添一次投资者回售选择权的议案》。

24、中储股份:将于1月25日召开“18中储01”持有人会议。

25、隆基绿能科技:将于1月25日召开“18隆基CP001”持有人会议。

26、广西正润成长团体:将于1月28日召开“18正润MTN001”持有人会议。

27、国信证券:日前召开“14白药01”、“16云白01”持有人会议,会议审议经由过程关于云南白药团体股份有限公司接收归并云南白药控股有限公司并增添一次投资者回售选择权的议案。

28、刚泰团体:公司涉及重年夜诉讼,所持刚泰控股股份被司法冻结,若开庭审理后,法院判决对告状人有利,以及后续冻结股权若被司法处理,可能导致子公司把持权产生变革,从而对公司正常经营以及偿债才能造成晦气影响。(相干债券:17刚泰01、17刚泰02)

29、宁波开辟投资团体:公司总司理产生变更。(相干债券:18甬开投MTN001)

30、驻马店投资公司:公司董事长产生变革。(相干债券:17驻马店投PPN001、17驻马店投PPN002、17驻马店投PPN003、17驻马店投PPN004)

31、宝山钢铁:公司董事长、总司理、董事会职员及监事会职员产生变更。(相干债券:18宝钢SCP011、18宝钢SCP013、18宝钢SCP014)

32、云南冶金团体:公司现实把持人云南省国资委拟将其直接持有的云冶团体的51%股权无偿划转至中铝团体全资子公司中国铜业有限公司。该无偿划转的实行将导致公司的现实把持人由云南省国资委变革为国务院国资委,控股股东由云南省国资委变为中国铜业。上述股权划转事项已经完成工商变革挂号手续。(相干债券:15云冶MTN001、18云冶SCP001、18云冶SCP002)

33、韩城城投:因为“方兴309号韩城城投聚集资金信任”本息过期兑付,此前中证鹏元将公司主体持久信誉品级列进信誉评级察看名单。截至12月31日,公司已完成小我投资者的本息兑付工作,今朝,公司和国通就还款事宜告竣一致并签署了息争协定,将依照协定请求定期向国通讯托付出本息。(相干债券:16韩城投、18韩投01)

34、成都金融控股团体:公司改名为成都交子金融控股团体有限公司。(相干债券:18成都金融MTN001)

35、新光控股团体:公司新增一路重年夜诉讼和一路仲裁案件。(相干债券:17新光控股CP001、17新光控股CP002、18新光控股CP001)

36、三福重工团体:公司股东产生变革,此外,公司将注册本钱增至8亿元,上述事项已经完成工商变革挂号手续。(相干债券:17三福01、17三福02、18三福01)

37、中电投融和融资租赁:公司直接控股股东变革为国核本钱,间接控股股东仍为国度电投团体。(相干债券:18融和融资SCP002、18融和融资SCP011)

38、凯迪生态:截至1月4日,公司及控股子公司涉及诉讼、仲裁案件合计613件。(相干债券:11凯迪MTN1)

39、南京江北新城投资:更正“18江北新城MTN001”召募资金用处。(完)

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